Mysteel参考丨近3年焊管品种价差分析与市场现状洞察

  焊管产地与部分市场消费地镀锌管品种价差情况，也能反应出市场实际成交情况及品种运作情况，从天津与上海和广东镀锌管价差情况去看，2023年天津-上海镀锌管价差均价为207.36元/吨，2024年天津-上海镀锌管价差均价为165.48元/吨，2025年截止5月底，天津-上海镀锌管价差均价为154.85元/吨。2023年天津-广东镀锌管价差均价为546.51元/吨，2024年天津-广东镀锌管价差均价为618.92元/吨，2025年截止5月底，天津-广东镀锌管价差均价为538.87元/吨。天津与上海镀锌管价差从2023年开始慢慢地呈现收缩态势，天津与广东镀锌管价差今年开始呈现收缩态势，达到2023年水平，后续预计有进一步收窄的预期。

  从近期市场调价幅度来看，市场行情报价长时间处于窄幅震荡区间，从2021年中开始，焊管价格逐步回落，进入震荡调整区间，2024年开始回归本身价值，商品利润大幅度的降低，叠加处于“去产能”的大背景下，买方市场表现明显，迫于出货压力，市场阴跌的可能性较大，且市场或将一直处在激烈竞争之下，焊管、镀锌管地区价差或有收窄的趋势。

  目前贸易端及焊管厂家利润情况并不理想，从近期贸易端回货成本来看，多平来平走，中间商虽有差价赚，但整体交易量并不大。多数贸易端企业保持谨慎的操作心态，行情虽无大幅度下滑的风险，但资金占用率及收益来说，目前情况并不能成正比，高库存意味高风险。

  近年来，管厂操作也逐渐保守，带钢价格上下反复波动，唐山市场355带钢价格从一开始的3700元/吨价格支撑位到3500元/吨价格支撑位，再到现在突破3200元/吨价格支撑位，相对于协议采购价格，保持正常生产原料库存之外，从市场上“采货”占比量增加。

  2024年9月底宏观政策影响，焊管价格持续上涨明显，利润拉升较高，全年利润均价上涨明显。2023年焊管利润平均-4元/吨，2024年焊管利润平均为26元/吨，2025年截止5月底利润平均为47.7元/吨。从焊管利润走势图（图4）来看，焊管利润表现相对平稳，倒逼公司制作工艺升级及生产成本降低。短期来看，弱现实局面或将持续，焊管利润情况或维持低利润情况。

  近年来焊管行业企业经营压力增加，市场竞争加剧，头部管厂企业产销相对稳定，全国各区域布局越发密集。焊管利润情况并不理想，管厂多维持低原料库存及成品库存，产能利用率同比下降的情况下，中小管厂生存空间进一步被压缩。目前焊管、镀锌管、钢塑管、螺旋管、方矩管品类分销渠道相对成熟，头部企业占绝对优势，中小企业只能抢占其他赛道，在汽车用管、桥梁用管、电线套管或涂敷式钢管等方向继续发力。

  目前我国现有焊管产能早已突破亿吨大关。主要用作建筑、机械、城市供水、供热和供气管网以及成品油输送和天然气管道甚至海底油气管道。随着管道工程对于钢管的要求越来越高和自动化控制技术的发展，越来越多地采用预精焊工艺的螺旋缝埋弧焊管尤其是高钢级、大壁厚的钢管被广泛应用在长输管道建设中。

  随着国家西部大开发政策，西部地区建设投入加大，西北、西南地区计划焊管新增产能较多。2024年邯郸正大制管集团有限公司已投产，达产后预计每年可生产高频焊管、热镀锌管、螺旋焊管、方矩管、钢塑复合管等各类钢管260余万吨。近年来，一些优势企业积极推进钢管企业兼并重组，并取得了明显效果。云南友发成立于2024年3月，此前云贵地区由陕西友发供货，但运距较远，运费在300元/吨左右，而云南与山西的带钢价差在200元/吨左右，成都友发目前建厂筹备中，此前川渝地区由陕西友发供应，汽运运费在200元/吨，而成都与山西地区带钢价差在100-150元/吨，因为当地有稳定的板带资源，周边管厂流向受阻，本地或周边需求有缺口，是厂里新增产能的条件，厂家全国战略布局的动向，加剧了本地企业的内卷。

  我国在“十四五”期间以国内国外双循环拉动需求为主，经济发展仍将保持稳定增长，国家重点实施雄安新区建设、“长江经济带”和“一带一路”等战略，在西部开发中油气输送及桥梁建设中。从“十四五”期间我国年均国内钢管市场需求占比来看，其中能源、建筑、机械在总体钢管使用占比较多，焊接钢管在能源、建筑领域使用量较大，分品种来看，直缝焊管、镀锌管、方矩管、镀锌方矩管、螺旋管在焊管供应中占比较大。焊管主要供应地集中在华北、华东两地，靠近原料产地，华北地区主要集中在天津、河北，华东地区主要集中在江苏、浙江。

  2024年我国焊接钢管国内供应情况来看，主要集中在华北及华东地区，近年来在西北、西南地区增量明显。从我国市场焊管供应情况来看，西北及西南地区国内供应的增量是伴随着需求的增量同步进行的。供需国内循环来看，有北向南，东向西的流向大趋势。

  从关注到的焊管、镀锌管品种价差，以及镀锌管品种各地市场价差来看，均处于缩小的态势，表明焊管市场竞争的激烈程度逐步加剧，头部管厂全国战略布局以及各地小管厂的加入、镀锌管下游景气度表现一般、生产的基本工艺以及生产所带来的成本压缩、终端需求减量、产地与消费地市场变化等原因给市场带来便利的同时，加剧了行业竞争压力。目前部分贸易商已调整自身库存及经营策略，黑管与热镀锌管库存占比和方管、圆管在自身库存中占比均有改变，贸易端及厂家需依据市场需求端策略及时作出调整生产动向。同时买方市场表现明显下，贸易端及厂家可销售范围不断缩小，短期内难有破局之选。

  焊管产地与部分市场消费地镀锌管品种价差情况，也能反应出市场实际成交情况及品种运作情况，从天津与上海和广东镀锌管价差情况去看，2023年天津-上海镀锌管价差均价为207.36元/吨，2024年天津-上海镀锌管价差均价为165.48元/吨，2025年截止5月底，天津-上海镀锌管价差均价为154.85元/吨。2023年天津-广东镀锌管价差均价为546.51元/吨，2024年天津-广东镀锌管价差均价为618.92元/吨，2025年截止5月底，天津-广东镀锌管价差均价为538.87元/吨。天津与上海镀锌管价差从2023年开始慢慢地呈现收缩态势，天津与广东镀锌管价差今年开始呈现收缩态势，达到2023年水平，后续预计有进一步收窄的预期。

  从近期市场调价幅度来看，市场行情报价长时间处于窄幅震荡区间，从2021年中开始，焊管价格逐步回落，进入震荡调整区间，2024年开始回归本身价值，商品利润大幅度的降低，叠加处于“去产能”的大背景下，买方市场表现明显，迫于出货压力，市场阴跌的可能性较大，且市场或将一直处在激烈竞争之下，焊管、镀锌管地区价差或有收窄的趋势。

  目前贸易端及焊管厂家利润情况并不理想，从近期贸易端回货成本来看，多平来平走，中间商虽有差价赚，但整体交易量并不大。多数贸易端企业保持谨慎的操作心态，行情虽无大幅度下滑的风险，但资金占用率及收益来说，目前情况并不能成正比，高库存意味高风险。

  近年来，管厂操作也逐渐保守，带钢价格上下反复波动，唐山市场355带钢价格从一开始的3700元/吨价格支撑位到3500元/吨价格支撑位，再到现在突破3200元/吨价格支撑位，相对于协议采购价格，保持正常生产原料库存之外，从市场上“采货”占比量增加。

  2024年9月底宏观政策影响，焊管价格持续上涨明显，利润拉升较高，全年利润均价上涨明显。2023年焊管利润平均-4元/吨，2024年焊管利润平均为26元/吨，2025年截止5月底利润平均为47.7元/吨。从焊管利润走势图（图4）来看，焊管利润表现相对平稳，倒逼公司制作工艺升级及生产成本降低。短期来看，弱现实局面或将持续，焊管利润情况或维持低利润情况。

  近年来焊管行业企业经营压力增加，市场竞争加剧，头部管厂企业产销相对稳定，全国各区域布局越发密集。焊管利润情况并不理想，管厂多维持低原料库存及成品库存，产能利用率同比下降的情况下，中小管厂生存空间进一步被压缩。目前焊管、镀锌管、钢塑管、螺旋管、方矩管品类分销渠道相对成熟，头部企业占绝对优势，中小企业只能抢占其他赛道，在汽车用管、桥梁用管、电线套管或涂敷式钢管等方向继续发力。

  目前我国现有焊管产能早已突破亿吨大关。主要用作建筑、机械、城市供水、供热和供气管网以及成品油输送和天然气管道甚至海底油气管道。随着管道工程对于钢管的要求越来越高和自动化控制技术的发展，越来越多地采用预精焊工艺的螺旋缝埋弧焊管尤其是高钢级、大壁厚的钢管被广泛应用在长输管道建设中。

  随着国家西部大开发政策，西部地区建设投入加大，西北、西南地区计划焊管新增产能较多。2024年邯郸正大制管集团有限公司已投产，达产后预计每年可生产高频焊管、热镀锌管、螺旋焊管、方矩管、钢塑复合管等各类钢管260余万吨。近年来，一些优势企业积极推进钢管企业兼并重组，并取得了明显效果。云南友发成立于2024年3月，此前云贵地区由陕西友发供货，但运距较远，运费在300元/吨左右，而云南与山西的带钢价差在200元/吨左右，成都友发目前建厂筹备中，此前川渝地区由陕西友发供应，汽运运费在200元/吨，而成都与山西地区带钢价差在100-150元/吨，因为当地有稳定的板带资源，周边管厂流向受阻，本地或周边需求有缺口，是厂里新增产能的条件，厂家全国战略布局的动向，加剧了本地企业的内卷。

  我国在“十四五”期间以国内国外双循环拉动需求为主，经济发展仍将保持稳定增长，国家重点实施雄安新区建设、“长江经济带”和“一带一路”等战略，在西部开发中油气输送及桥梁建设中。从“十四五”期间我国年均国内钢管市场需求占比来看，其中能源、建筑、机械在总体钢管使用占比较多，焊接钢管在能源、建筑领域使用量较大，分品种来看，直缝焊管、镀锌管、方矩管、镀锌方矩管、螺旋管在焊管供应中占比较大。焊管主要供应地集中在华北、华东两地，靠近原料产地，华北地区主要集中在天津、河北，华东地区主要集中在江苏、浙江。

  2024年我国焊接钢管国内供应情况来看，主要集中在华北及华东地区，近年来在西北、西南地区增量明显。从我国市场焊管供应情况来看，西北及西南地区国内供应的增量是伴随着需求的增量同步进行的。供需国内循环来看，有北向南，东向西的流向大趋势。

  从关注到的焊管、镀锌管品种价差，以及镀锌管品种各地市场价差来看，均处于缩小的态势，表明焊管市场竞争的激烈程度逐步加剧，头部管厂全国战略布局以及各地小管厂的加入、镀锌管下游景气度表现一般、生产的基本工艺以及生产所带来的成本压缩、终端需求减量、产地与消费地市场变化等原因给市场带来便利的同时，加剧了行业竞争压力。目前部分贸易商已调整自身库存及经营策略，黑管与热镀锌管库存占比和方管、圆管在自身库存中占比均有改变，贸易端及厂家需依据市场需求端策略及时作出调整生产动向。同时买方市场表现明显下，贸易端及厂家可销售范围不断缩小，短期内难有破局之选。